存储原厂加价共振影响下，近期A股存储板块强势高潮。9月30日单日存储器指数高潮5.46%，反超沪深300指数同日涨幅。个股中，江波龙、德明利涨停，恒烁股份高潮近12%，聚辰股份、普冉股份高潮约10%，佰维存储高潮近10%。凭据CFM闪存商场最新预测，在AI职业器等繁荣需求下，2025年存储商场范围高达1932亿好意思元，创历史新高。

另外，近期上市公司密集回复存储原厂加价影响，并指出存储商场的供需均衡正渐渐向有意于供应商的标的歪斜。另外，AI海浪带来的高性能存储需求增长，重叠消耗电子传统旺季备货需求，有望鼓动价钱高潮。

闪存涨幅反超内存

在东谈主工智能登程点下，内存价钱走势经常强于闪存，但9月两大品类存储涨幅出现回转。

CFM闪存商场统计，2025年第三季度，NAND Flash商场玄虚价钱指数高潮5%，DRAM商场玄虚价钱指数高潮19.2%。但9月单月来看，NAND Flash商场玄虚价钱指数高潮4.7%，DRAM商场玄虚价钱指数高潮2.6%。

玄虚来看，9月两大存储价钱分化并非 DRAM 需求疲软，而是 NAND 出现短期供需缺口，在急单爆发与产能供给不及配景下，出现大幅高潮。

机构指出，由于2025 年下半年行家多个数据中心建成，北好意思大型云职业商出现数十EB级高容量eSSD（16TB 以上）急单，国内互联网企业也新增大宗16TB eSSD需求。这类订单聚会在9月开释，而原厂此前产能已向职业器歪斜，仍无法餍足突发需求，导致eSSD供应链垂危，胜利推高NAND晶圆与制品价钱。同期，北好意思云职业商加快导入64TB以上QLC eSSD替代HDD，导致QLC NAND 需求激增。

从供给侧来看，连年来NAND利润浅陋，三星、SK 海力士、铠侠等原厂自2023年耗损后便采纳 “以利润为导向” 的供应策略，严格罢了晶圆投片量、放缓成本支拨、延伸制程切换周期。加上原厂将更多 NAND 产能转向高利润的QLC/eSSD商场，减少镶嵌式NAND供应，低容量NAND因停产供救急剧减弱，酿成“高下容量同期紧缺”的地方。

音问面上，2025年存储商场的第一轮加价潮始于4月初，彼时闪迪向客户发出加价函；2025年9月，存储商场的第二轮加价信号出现，闪迪再度晓示将面向系数渠谈和消耗者客户的产物价钱上调10%以上。另外，近日好意思光科技向渠谈商发出见告，晓示其存储产物价钱将高潮20%—30%。另外，三星见告大客户第四季度DRAM类LPDDR4X、LPDDR5/5X条约价钱讨论高潮15%—30%以上，NAND类eMMC/UFS条约价钱讨论涨幅5%—10%。

据CFM闪存商场最新预测，2025年下半年在DDR4、DDR5、HBM3E等DRAM ASP及bit出货王人增的强驱能源下，加上NAND单价抓续回稳，讨论2025年行家存储商场范围总共高达1932亿好意思元，将创下历史最高记载。另一方面，2026年三大原厂供应要点全面转向北好意思商场，关于国内的供应增长和价钱贪污空间特别有限，国产存储厂商的商场份额继续走高。

景气度将抓续上行

关于近期原厂加价和行情预测，佰维存储高管在最新接管机构调研时指出，现在存储产物价钱回升，重叠传统旺季的备货动能，以及AI眼镜等新兴诈欺需求繁荣，从面前时点来看，景气度仍会抓续。

业务层面上，本年以来佰维存储在手机、PC、AI端侧开辟以及企业级产物、智能汽车规模均有冲突。其中，在AI端侧规模，公司产物现在已被Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鸟革命等国表里有名企业诈欺于其AI/AR眼镜、智妙腕表等智能衣着开辟上，2025年上半年Meta已经公司出货量最大的AI眼镜客户。

德明利高管先容，存储价钱受供需结构变化、产能回荡及新兴需求增长等多重成分影响，国表里头部科技厂商正鼎力增多成本支拨范围加码AI插足，算力基础关节开辟抓续膨大，职业器和数据中心的存储需求增长抓续提高行业景气度，讨论四季度存储价钱有望督察高潮趋势。

至于库存调治，德明利高管先容，公司会凭据前端业务反应，结合商场价钱、对行业改日景气度的前沿判断，以及政策客户大范围委用需要动态调治备货范围。此外，因业务结构变化，公司也积极增多了企业级颗粒、优质闪存颗粒等原材料的采购。

东芯股份也看好存储商场需求。公司高管接管调研时指出，商场整身材局来看，存储商场的供需均衡正渐渐向有意于供应商的标的歪斜。而AI海浪带来的高性能存储需求增长，与消耗电子传统旺季催生的终局产物备货需求形成双成分重叠，进一步刺激了近期存储产物的商场需求，成为鼓动价钱高潮的紧迫能源。公司波及的利基型存储芯片跟着商场需求的渐渐好转，销售价钱渐渐回升，合座趋势向好。

关于存储加价，北京君正高管先容，现在消耗商场愈加彰着，行业商场情况略微复杂一些，好多是恒久结合的客户，公司要玄虚研讨好多成分，总体会参考商场情况进行一些价钱策略的调治。

另外，江波龙高管在接管机构调研时征引了原厂加价报谈以及机构预测，即据CFM闪存商场预测，跟着AI职业器出货范围抓续扩大，下半年职业器NAND商场备货需求升温开yun体育网，手机新品发布将催生新一交替机需求，重叠存储晶圆原厂兼顾插足产出比的供应策略影响，四季度存储商场价钱将迎来全面高潮。