周一（1月13日），A股市集全天颤动分化，三大指数涨跌不一。沪深两市全天成交额9664亿元，较上个来回日缩量1819亿元，这是自前年9月25日以来成交额初度跌破万亿元。热门较为散乱，个股涨多跌少，全市集超3000只个股高潮。

　　盘面上，周期股抱团爆发，有色、化工、地产等全天活跃！其中，有色金属领涨两市，雅化集团、朔方铜业双双涨停，有色龙头ETF（159876）场内大涨超2%；化工板块全天红盘颤动，新凤鸣领涨5.57%，化工ETF（516020）场内收涨0.69%；龙头地产大面积飘红，地产ETF（159707）场内久违收涨逾1%。

　　此外，临频年报功绩露出，行情旗头盘中常常异动，金融科技板块放量反弹，赢时胜大涨超12%，恒银科技涨停，金融科技ETF（159851）全宇宙探回升，场内放量反弹1.5%。

　　瞻望A股后市，吉利证券示意，短期外部风险扰动加多，市集对于特朗普上任后政策省略情趣的担忧仍在升温，颤动形貌或将延续；中期来看，国内全地点扩内需以及流动性维持的政策地点保持不变，将陆续维持市荟萃期颤动朝上的空间。

　　该机构提出陆续祥和结构性契机：以新质坐褥力和先进制造为代表的成长立场、政策直摄取益的内需浪掷板块、国企改进及成本市集并购重组的磋磨契机，以及低利率环境下红利策略的建树价值。

　　【ETF全知说念热门收评】重心聊聊金融科技、有色龙头和化工等三个板块的来回和基本面情况。

　　一、赢时胜领涨超12%，金融科技ETF（159851）放量反弹1.5%，买盘资金活跃！板块迎多厚利好催化

　　当天金融科技板块全宇宙探回升反弹宗旨，中证金融科技主题指数收涨1.56%，成份股大面积飘红。赢时胜大涨超12%，恒银科技封板，汇金科技涨超7%，极点软件、中科江南、兆日科技、数字认证、指南针、银之杰、新致软件、高伟达等多股跟涨超2%。

　　热门ETF方面，金融科技ETF（159851）早盘一度跌超2%，随后拉升翻红，场内价钱收涨1.5%。全天换手率超10%，放量成交3.81亿元，交投保管高度活跃。值得闪耀的是，金融科技ETF（159851）午后频现溢价来回，阻挡收盘溢价率为0.16%，标明买盘资金活跃。

　　从主题分析来看，现时金融科技板块或有多重催化。

　　催化一、互联网券营功绩改善。1月份券商将陆续露出2024年功绩快报，东吴证券指出，收货于2024Q4成本市集活跃度大幅擢升，互联网券商等在2025Q1会有一定的功绩开释，提出祥和证券科技功绩。

　　催化二、金融IT景气度回转。国泰君安指出，政策要求金融机构定制全地点数字化转型策略筹备，政策维持重复成本市集回暖，2025年金融IT行业景气度将迎来大幅度回转。景气度擢升与企业降本增效共振，磋磨公司或将迎来更大的利润弹性以及估值核心上行。

　　催化三、AI赋能金融科技。多机构示意2025年有望迎来AI诓骗盛开时候。AI正在重塑端侧Agent、营销技巧企业决策决策、CRM、实时互动RTE等C端和B端多个场景，预计2025年有望成为AI诓骗的百花皆放之年。金融行业是大模子执行诓骗首选场景之一，AI赋能金融科技新蓝图。

　　多重催化重复，提出不息祥和金融科技板块。从历史行情看，金融科技板块在反弹行情中或具备较大的弹性空间。举例，前年“924行情”起首后至2024年年末，受益于市集来回的汇集活跃以及互联网券商、金融IT、华为鸿蒙等题材的强势爆发，金融科技ETF（159851）标的指数累计涨幅超85%，大幅跑赢市集主流宽基。

　　来源：Wind，统计区间2024.9.24-2024.12.31。中证金融科技主题指数基日为2014.6.30，发布日历为2017.6.22，2020-2024年年度涨跌幅远离为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股组成笔据该指数编制礼貌当令颐养，其回测历史功绩不预示指数改日发扬。

　　把捏金融科技契机，提出重心祥和金融科技ETF（159851）。费力败露，金融科技ETF（159851）被迫追踪中证金融科技主题指数，全面秘密了互联网券商、华为鸿蒙、金融IT、转移支付、信创等热门主题。

　　二、有色金属领涨两市！好意思国再通胀逻辑+锂矿找矿紧要毒害，有色龙头ETF（159876）最高上探2.87%

　　当天，有色金属板块领涨两市，揽尽有色金属行业龙头的中证有色金属指数60只成份股中，57只收红，27只涨超2%，其中，雅化集团、朔方铜业双双涨停！锂矿股颤动反弹，天皆锂业涨超4%，赣锋锂业、永兴材料涨逾3%；铅锌不息强势，国城矿业涨超6%，株冶集团涨逾4%；黄金个股亦有亮眼发扬，赤峰黄金涨逾4%，中金黄金涨超3%。

　　热门ETF方面，被迫追踪中证有色金属指数的有色龙头ETF（159876）早盘快速冲高后，全天保管高位，场内价钱最高上探2.87%，收涨2.2%。

　　资金面上，有色金属板块全天获主力资金净流入32.8亿元，高居31个申万一级行业首位！

　　为何有色金属板块发扬强势？或主要有两方面的催化：

　　1、好意思国再通胀逻辑，利多金属价钱

　　公开数据败露，好意思国2024年12月休闲率为 4.1%，预期4.20%，前值4.20%。好意思国2024年12月季调后非农奇迹东说念主口25.6万东说念主，预期16万东说念主，前值由22.7万东说念主修正为21.2万东说念主。

　　业内东说念主士指出，好意思国12月非农新增奇迹25.6万东说念主，休闲率降至 4.1%，强势的劳能源市集发扬，可能激勉“二次通胀”预期，利多金属价钱。

　　天风证券指出，现时，需要闪耀到宏不雅环境发生了两个权臣变化：①宽货币干与长周期。②逆各人化和大国博弈加重。在宽货币与逆各人化的配景下，有色金属的稀缺性时期特征愈加越过，成为大国博弈的不毛维持，同期，可能为有色金属的长牛创造了必要条目。

　　2、锂矿找矿获得紧要毒害

　　当然资源部中国地质看望局日前告示，我国锂矿找矿获得一系列紧要毒害，锂矿储量从各人占比6%升至16.5%，从世界第六跃至第二，有望重塑各人锂资源形貌。

　　东吴证券示意，外洋锂矿大限制减停产，2025年供给饱胀形貌改善，碳酸锂价钱或已见底，2025年锂价核心有望抬升，看好具备优质资源龙头。

　　瞻望后市，中信证券预计2025年有色金属行情或沿着以下干线张开：

　　1）流动性干线在2025年预计弱化，但避险和功绩详情趣或将陆续维持贵金属板块建树价值；

　　2）基本面干线，铜铝供给不竭强化，铝具备更强的内需属性和盈利改善上风，锂、镍、稀土则有望在2025年下半年迎来更具详情趣的反弹行情，新兴鸿沟如AI、机器东说念主等预计保持活跃；

　　3）政策干线，祥和贸易冲突下国内铜铝加工业的形貌优化和策略金属的价值重估，以及并购重组和市值惩处带来的“类红利”行情。

　　估值方面，阻挡当天，有色龙头ETF（159876）追踪的中证有色金属指数最新市净率为2.03倍，位于上市以来16.53%分位点的历史较低位置，估值性价比突显。

　　公开费力败露，阻挡2024年底，有色龙头ETF（159876）追踪的中证有色金属指数中，铜、铝、黄金、锂、稀土行业权重占比远离为25.1%、17.7%、13.9%、10.1%、8.6%，相对于投资单一金属行业，约略起到溜达风险的作用，适谐和为投资组合的一部分进行建树。

　　三、资金大举加码！化工板块逆市上扬，化工ETF（516020）盘中摸高1.38%！机构：化工景气回转或已不远

　　当天大盘回调之际，化工板块发扬亮眼。反馈化工板块举座走势的化工ETF（516020）开盘后直线拉升，场内价钱最飞扬幅达到1.38%，随后有所回落，尾盘再度小幅上扬，最终场内价钱逆市收涨0.69%。

　　成份股方面，石化、氮肥、橡胶、锂电等板块部分个股涨幅居前。阻挡收盘，新凤鸣大涨5.57%，华鲁恒升收涨3.37%，三维股份、荣盛石化、恩捷股份等多股收涨超2%。阻挡收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数超7成成份股飘红。

　　资金面上，基础化工板块当天获主力资金爱重。Wind数据败露，阻挡收盘，基础化工板块获主力资金净流入额达到12.92亿元，在30个中信一级行业中居前。

　　音尘面上，2024年汽车行业产销数据喜东说念主！据中国汽车工业协会分析，2024年，汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比远离增长3.7%和4.5%，产销量再更动高，陆续保持在3000万辆以上限制。其中，乘用车产销不息增长，为稳住汽车浪掷基本盘说明积极作用；新能源汽车陆续快速增长，年产销初度毒害1000万辆，销量占比跨越40%，迎来高质地发展新阶段；汽车出口再上新台阶，为各人浪掷者提供了千般化浪掷选定。

　　值得闪耀的是，化工行业是汽车行业不毛的上游原料行业，新能源车更是对新能源等化工细分行业有较强的依赖性，我国汽车行业的蕃昌发展或将较猛经由提振化工行业下流需求。

　　从估值方面来看，化工板块或迎来了较好建树时机。Wind数据败露，阻挡上个来回日（1月10日）收盘，化工ETF（516020）标的指数细分化工指数市净率为1.92倍，位于近10年来8.82%分位点的低位，中永久建树性价比突显。

　　瞻望后市，耿介证券以为，化工是制造业的根基，是算计国民经济景气晴雨表。步入2022年后，西洋“放水”效应慢慢趋弱，欧洲地缘冲突再起，供需关系逆转，行业各人景气下行并延宕于今，油煤价钱高位下产业利润朝上游转变，化工巨额盈利水平已到历史底部。尽管成本侧和供给侧压力短期难以缓解，但近期国度政策不息发力，改日内需有望重回景气拉动主力，在新旧动能调节的窗口期，景气回转或已不远。

　　西南证券示意，瞻望2025年，跟着国内新一轮供给侧改进起首，重复外洋流动性改善或带来里面经济复苏，化工行业盈利或将触底反弹，提出祥和成本预先的行业龙头和技巧壁垒较高的新材料行业。

　　怎么把捏化工板块反弹机遇？借说念化工ETF（516020）布局后果或更高。公开费力败露，化工ETF（516020）追踪中证细分化工产业主题指数，全面秘密化工各个细分鸿沟。其中近5成仓位汇集于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等，共享袼褙恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分鸿沟龙头股，全面把捏化工板块投资契机。

　　图片、数据来源：沪深来回所、华宝基金、Wind等，阻挡2025.1.13。

　　风险辅导：有色龙头ETF被迫追踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31；化工ETF被迫追踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日历为2012.4.11；金融科技ETF被迫追踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日历为2017.6.22；券商ETF被迫追踪中证全指证券公司指数，该指数基日为2007.6.29，发布于2013.7.15；地产ETF被迫追踪中证800地产指数，该指数基日为2004.12.31，发布日历为2012.12.21。指数成份股组成笔据该指数编制礼貌当令颐养，其回测历史功绩不预示指数改日发扬。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不行为任何个股保举，不代表基金惩处东说念主和基金投资地点。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳斥、预测、图表、经营、表面、任何体式的表述等）均只行为参考，投资东说念主须对任何自主决定的投资行径负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何体式的投资提出，亦不合因使用本文内容所激勉的平直或障碍亏损负任何包袱。投资东说念主应当持重阅读《基金协议》、《招募讲明书》、《基金居品费力概要》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，选定与本身风险承受智商相适合的居品。基金的过往功绩并不预示其改日发扬，基金惩处东说念主惩处的其他基金的功绩并不组成基金功绩发扬的保证。笔据基金惩处东说念主的评估，有色龙头ETF、金融科技ETF、券商ETF、地产ETF风险品级为R3-中风险，允洽均衡型（C3）及以上的投资者，相宜性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金惩处东说念主直销机构和其他销售机构）笔据磋磨法律律例对以上基金进行风险评价，投资者应实时祥和基金惩处东说念主出具的相宜性意见，各销售机构对于相宜性的意见无用然一致，且基金销售机构所出具的基金居品风险品级评价结束不得低于基金惩处东说念主作出的风险品级评价结束。基金协议中对于基金风险收益特征与基金风险品级因磋议身分不同而存在各异。投资者应了解基金的风险收益情况，伙同本身投资想法、期限、投资告诫及风险承受智商严慎选定基金居品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对本基金的投资价值、市集前程和收益作念出践诺性判断或保证。基金投资须严慎。

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